项目融资模式

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所属分类:债券融资

项目融资模式的设计与选择是项目融资的核心工作。严格地讲,国际上很少有两个项目融资的模式走完全一样的,这是由于项目在工业性质、投资结构等方面的差异,以及投资者对项目的信用支持,项目融资战略等方面的不同考虑所造成的。无论一个项目的项目融资模式如何复杂,结构怎样变化,实际上项目融资模式中总走。

项目融资模式

  实现项目融资对项目投资者的有限追索,是设计项目及资模式的一个最基本的原则,追索形式和追索的程度,取决于贷款银行对一个项目的风险评价以及项目融资结构的设计,具体说
  来取决于项目所辆处行业的风险系数、投资规模,投资结构、项目开发阶段、项目经济强度、市场安排以及项目投资者的组成、财务状况、生产技术管理、市场销售能力等多方面因素。
  为了限制项目融资对项目投资者的追素责任,需要考虑:第一,项目的经济强度在正常情况下是否足以支持项目融资的债务偿还;第二,项目融资是否能够找到强有力的来自投资者以外的信用支持;第三,对于项目融资结构的设计能否作出适当的技术性处理。
  保证投资老不承担项目的全部风险责任是项目融资模式设计的第二条基本原则,其问题的关键是如何在投资者、贷款银行以及其他与项目及有关的第三方之间有效地划分项目的风险。
  例如项目投资者可能需要承担全部的项目建设期和试生产期风险,但是在项目建成投产以后,投资者所承担的强风险责任将有可能被限制在一个特殊性确定的范围内,如投资者有可能只需要以购买项目全部或者绝大部分产品的方式承担项目的市场风险,而贷款银行也可能需要承担项目的一部分经营风险。

 

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